코로나 19 직후 잠깐 주춤했던 반도체 관련주 엔비디아는 테슬라의 급등과 함께 덩달아 상승하였고, 불기둥을 보면서 필자도 뇌동 매매를 시전 해서 500달러 초중반의 가격에 발을 담갔습니다. 테슬라는 주식 분할 이후 하락세로 변환 엔비디아도 동반 하락했으며, 그때마다 조금씩 추매를 하면서 평단을 낮춰갔지만, 500달러 초반의 높은 평단을 이어갔습니다. 하지만 자율주행과 GPU산업은 계속 커질 것이라는 기대감으로 6개월 이상 버텼지만, 항상 제자리는 주가를 보며 결국 매도하였고, 어느덧 600달러 중반을 향해 달려가 엔비디아를 보며, 충분히 공부하고 분석한 뒤 들어가지 못했던 자신을 꾸짖으며 다시 한번 엔비디아에 대해 공부하고 기록하려고 합니다.
미국 주식 엔비디아 주가 전망-다시 반등 시작하나?
엔비디아 기업 요약
엔비디아 Co. 는 전 세계적으로 컴퓨터 그래픽 카드로 유명한 회사로 GPU와 모바일 프로세서인 Tegra 두 부문으로 사업을 영위하고 있습니다. GPU 부문은 PC게임 및 주요 PC용 지포스를 포함하는 프로세서를 제공하며, 클라우드 기반 게임을 위한 지포스 NOW, 컴퓨터 디자인, 비디오 편집, 특수효과 및 기타 크리에이티브 응용 프로그램에서 사용되는 설계 전문가를 위한 Quadro, 딥 러닝, 테슬라에 들어가는 가속 컴퓨팅 및 범용 컴퓨팅을 활용한 인공 지능용 칩 등이 있습니다. Tegra 프로세서 부문은 모바일 클라우드를 활용한 홈 엔터테인먼트, 게임 및 AI에 혁명을 일으킬 수 있게 설계된 SHIELD 장치 및 서비스를 제공합니다.
게임과 고성능 디자인 작업을 위한 그래픽 칩셋 이른바 GPU(Graphics Processing Unit)을 제조하던 엔비디아는 일반적인 개인용 컴퓨터에 3D 게임이나 포토샾 같은 그래픽 프로그램을 원활히 작동시키기 위한 보조 수단으로 사용되었습니다. 하지만, 블록체인 기술이 활기를 띄며, 가상화폐 채굴을 위해서 동일한 작업 시 CPU보다 GPU가 연산속도에서 100배 이상 빠른 속도 때문에, 가상화폐 채굴을 위해 GPU의 수요가 급격히 증가하면서, 이를 만들었던 회사들의 주가도 다 같이 치솟게 되었죠. 엔비디아가 바로 그 대표적인 회사입니다. 한때 2000만 원까지 치솟았던 가상화폐는 며칠 만에 몇 백만 원 끼지 떨어지면 엄청난 가격의 변동폭을 보여주었고, 한동안 가상화폐 채굴 열풍이 식으며, GPU의 인기도 시들해졌습니다. 하지만 인공지능 바둑기사 알파고의 등장으로 다시 한번 조명받기 시작했습니다. 인공지능은 딥러닝에 의해 습득한 지식으로 능력이 발휘되는데, 딥러닝이란 반복적인 데이터 입력에 의해 데이터의 특징을 스스로 학습하는 것을 의미합니다. 강아지 사진을 많이 보며 주면서 강아지라는 정보를 입력해주면, 나중에는 다른 강아지 사진을 보여줘도 강아지인지 아닌지를 알아낼 수 있는 능력을 학습하는 것이죠. 이 딥러닝에 수만, 수십만 장의 이미지를 컴퓨터에 입력하여 정보를 주입 시키는데, 입력된 이미지를 한 픽셀씩 보며 특징을 추출하며, 동일한 패턴이 무엇인지 스스로 학습하게 되는 것이죠. 이를 위해 일반 CPU로 100시간 걸릴 학습을 GPU 사용을 통해 1시간이면 마칠 수 있게 되었습니다.
이러한 과정들을 거쳐 엔비디아는 블록체인, 인공지능 등에 필요한 핵심 부품인 GPU를 잘 만드는 회사가 되었고, 이제 4차 산업에 양대산맥 중 하나인 인공지능 자율주행 기술을 공개하였고, 급증하는 데이터 처리를 위한 클라우드 데이터 센터와 의료기술산업에까지 적극적으로 사업을 넓혀나가고 있습니다.
엔비디아 주가 정보
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엔비디아 주가 요약 |
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티커 |
NVDA |
거래소 |
Nasdaq |
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섹터 |
테크놀로지 |
시가 총액 |
376.25B |
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업종 |
컴퓨터 하드웨어 |
주당순이익 |
6.89 |
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1년 변동률 |
127.98% |
주가 수익비율 |
88.12 |
티커는 NVDA로 테크놀로지 섹터로 분류되며 컴퓨터 하드웨어 업종으로 나스닥에 상장되어 거래되고 있습니다. 지난 1년 동안 변동률을 127.98%로 천만 원 투자해서 일 년 동안 가지고 있었다면, 약 1300만 원의 수익을 얻었겠네요. EPS은 6.89달러입니다. 엔비디아의 수익은 올해 15% 이상 증가할 것으로 예상하며, 주당 8.85달러로 증가할 것으로 예상되며, PER는 88.12를 기록, 이는 시장 평균 PER비율인 23.75보다 매우 높은 비율이고 컴퓨터 및 기술부문 평균 비율인 68.77보다도 높은 비율로 거래되고 있어 주식 가격이 많이 높다는 것을 의미합니다. 엔비디아의 수익률 대비 수익 성장률인 PEG 비율은 3.87로 1 이상의 PEG 비율은 과대평가되었다고 볼 수 있으며, 주가순자산비율은 30.84로 3 이상의 P/B 비율은 회사의 자산 및 부채와 관련해서 많이 과대평가된 가격이라고 볼 수 있습니다.
엔비디아는 2월 24일에 2020년 4분기 실적 발표를 했습니다. 분기 동안 50억 달러의 매출을 올려, 컨센서스 추정치인 48억 3천만 달러에 비해 증가한 수준이었으며, 분기 주다 3.10달러의 조정 수익을 기록하여 1년 전 1.89달러에서 64% 증가했습니다. 순이익은 주당 1.53달러 에서 51% 오른 2.31달러로 상향 조정되었습니다.
엔비디아의 어떠한 사업이 매출에 큰 기여를 했는지 부문별로 살펴보겠습니다.
엔비디아 비즈니스의 양대산맥인 게이밍과 데이터센터의 매출이 이번에도 하드 케리 했습니다.
게이밍 부문은 엔비디아 전체 매출에서 제일 높은 부분인 약 50%를 차지하는 사업으로 4분기 매출액은 약 25억 달러이며 전년도 대비 67% 증가하였습니다. 다시 끝을 모르고 질주하는 암호화폐 가격의 폭등으로 암호화폐 채굴을 위한 그래픽카드 판매량 증가로 인한 영향을 받은 것으로 보입니다.
데이터 부문의 4분기 매출액은 약 19억 달러로 전년도 대비 97% 증가하였습니다. 전세게 AI와 클라우드 시장이 급속도로 성장해 나가면서 엔비디아 총매출의 38%라는 큰 비중을 차지하게 되었습니다.
전문 시각화 부문은 AR과 VR로 불리는 가상현실과 그래픽 구현에 대한 기술을 바탕으로 증강현실을 제공하고 있는 분야입니다. 매출액은 약 3억 달러이며 전년도 대비 7% 감소했습니다.
자율주행 부문은 1억 45000만 달러의 매출과 2.9%의 적은 매출 비중을 보여주고 있으며 전년도 대비 11% 감소하였습니다. 아직 자율주행 부문의 총매출액이 차지하는 비율은 적지만, 차량용 반도체 탑재 및 커넥티드 카 운영을 위한 컴퓨팅 시스템 개발협력을 밴츠와 현대차등과 제휴하고 있고 앞으로가 더 기대되는 분야입니다.
엔비디아 배당금 정보
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엔비디아 배당 요약 |
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연간 수익률 |
0.11% |
5년 성장률 |
8.53% |
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연간 지급액 |
$0.64 |
연속 배당 성장 |
0년 |
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지급 비율 |
4.72% |
배당 주기 |
3,6,9,12월 |
지난 2월 26일에 분기별 배당금을 발표한 엔비디아는 0.16달러를 지급, 이는 연간 0.64달러의 배당금을 지급하며 배당 수익률은 0.11%로 배당을 지금 하는 모든 주식의 하위 25%에 해당합니다. 배당금 지급 비율이 75% 미만이면 배당지급 지속가능성이 높은 수준인데 엔비디아는 불과 4.72%입니다. 보통의 튼튼한 배당주들의 지급비율이 20~30%를 유지하고 있고, 고배당주들이 40~50% 지급비율을 보이고 있어, 실적 대비 매우 낮은 배당금을 지급하고 있는 것을 알 수 있습니다.
2019년부터 주가는 3배 이상 올랐지만, 배당금을 인상하지 않고 지급하고 있습니다. 굳이 이야기하자면 엔비디아는 배당주라고 할 수 없는 수준입니다. 하지만 앞서 이야기 한대로 엄청난 미래가치를 지니고 있고, 그 미래가치를 보고 장기적으로 다가가야 될 것 같습니다.
엔비디아 주가 전망
매번 좋은 실적을 발표하는 엔비디아는 아직 눈에 잘 보이지 않은 악재들이 남아있는 건지, 실적이 주가에 선 반영되어 더 이상 오르지 못한 것인지 발표한 실적과는 반대로 주가가 하락했습니다. 이번 4분기 실적 발표 이후 600달러 초반의 주가는 400달러 중반까지 무섭게 내려가다 다시 상승하면 전고점을 돌파했습니다. 이러한 상승 요건에는 악재들이 해소되었기 때문이 아닐까 생각되는데요. 지난 2018년 암화 화폐 채굴을 위해 늘어난 GPU 수요가 비트코인 떡락으로 수요도 떡락했어죠. 이번 비트코인 상승장에서도 비슷한 현상이 있을 거라 예상했지만, 예상과는 달리 연일 신고가를 써가고 있고, 가상화폐의 상용화가 눈앞에 다가온 지금 그 위험요소는 많이 사라진 거 같습니다. 또 다른 이유는 유동성의 증가입니다. 작년 한 해 동안 엔비디아는 끊임없는 R&D 투자와 ARM인수로 영업활동 현금 흐름과 잉여 현금 흐름이 큰 폭으로 감소했습니다. 하지만 이는 일시적인 현상으로 이번 분기에서는 현금흐름에 파란불이 들어왔고, 끊임없는 투자와 변화로 투자자들에게 더 많은 믿음을 줄 수 있었을 것입니다.
엔비디아의 주력인 GPU의 수요 증가와 인공지능 연산, 데이터센터, 자율주행 등의 든든한 사업영역의 확장과, 자동차 관련 반도체 칩 수요 증가도 긍정적으로 보고 있어, 엔비디아에 대한 전망은 매우 밝다고 보고 있습니다.
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