아직까지 저평가되었다고 생각되는 우량주중에 전망이 좋은 우주항공과 반도체 산업 두 곳에 모두 다리를 걸치고 있는 한양이엔지는 최근 해외에서는 우주여행을 관광산업으로까지 확장해서 여러 가지 결과들을 만들어내고 있어, 우주항공에 대한 기대가 더욱 높아지고 있는 상황이죠. 그리고 삼성전자 반도체 1차 협력사라는 타이틀을 보유하고 있는 한양이엔지의 앞으로의 전망에 대해 이야기 해보겠습니다.
1. 한양이엔지 기업분석
2. 한양이엔지 재무분석
3. 한양이엔지 주가전망
한양이엔지 기업분석
외국 기술에 적적으로 의존하고 있던 반도체/디스플레이 산업에서 1988년 국내에 설립한 뒤 초고도순 배관 공사의 국산화에 성공한 후 꾸준히 사업영역을 확대, 국내외 반도체/디스플레이 및 IT기업의 FAB설비 공사에 다수 참여하며 우수한 기술력은 인정받고 있습니다.
한양이엔지 사업부문은 아래와 같이 3가지로 구분됩니다.
| 사업부문 | 구분 | 매출비중(%) | 주요 사업내용 |
| IT사업부문 | 엔지니어링사업부 | 80.66% | -반도체/디스플레이 특수 유틸리티 설비 및 유지보수 -플랜트(가스,정밀화학, 바이오제약 등)사업 -특수산업설비(전자재료,태양관 제조시설) -우주항공관련 연소시험설비, 발사체 설비 등 -원자력관련 특수설비 |
| EPC사업부문 | |||
| 시스템사업부문 | 장치사업부 | 19.34% | 화확물질중앙공급장치 제조 및 설치 |
특수설비에 대한 시공과 유지보수를 담당하는 사업부문과 일반산업, 가스, 바이오, 환경, 우주항공 분야의 엔지니어링 서비스를 제공하는 EPC 사업, 그리고 FAB 설비 등에 적용되는 화학 물질 중앙공급장치를 제조 설치 하고 유지 보수하는 장비 사업부문으로 반도체 투자와 사업이 다방향으로 연관되어 있음을 알 수 있고, 반도체 및 디스플레이 FAB 설비에 필수적인 초고도순(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스가 사업의 핵심입니다.
팹(FAB) 제조공정은, 생산 설비의 경우 초미세와 및 고밀도 공정이 필수로, 여기에 사용되는 가스 및 화학물질 역시 초고순도 상태를 유지해서 공급되어야 하는데, 해당 분야에서 이미 삼성전자나, SK하이닉스, 스리고 LG디스플레이로부터 기술을 인정받아 신규 설치부터 유지보수까지 총괄하여 진행하고 있습니다. 이는, 대한기계설비건설협회에서 시행한 시공능력 평가 순위에서 2020년 기계설비공사업 부문 1위(전국), 가스설비공사 부문 2위(전국)를 달성하며, 기록으로 다시 한번 확인시켜주고 있습니다.
한양이엔지 재무분석
| (억원) | 2021년 6월 | 2021년 3월 | 2020년 12월 | 2020년 9월 |
| 총매출 | 1986 | 2317 | 1905 | 2020 |
| 총이익 | 211 | 231 | 76 | 371 |
| 영업이익 | 124 | 140 | -42 | 289 |
| 순이익 | 103 | 111 | -6 | 219 |
| 총자산 | 5349 | 5452 | 5442 | 5567 |
| 총부채 | 1509 | 1720 | 1766 | 1875 |
| 총자본 | 3839 | 3731 | 3675 | 3694 |
총매출은 매분 기마다 비슷하게 나오고 있으며, 2020년 기준 7,585억 원을, 영업이익은 약 533억 원을 벌었습니다. 총자산은 조금씩 줄어들고 있지만 그만큼 총부채도 같이 줄어들고 있어서 총자본은 늘어나고 있는 상황이고요. 매년 4분에게는 적자를 보이고 있는데, 이 부분은 최대 협력사인 삼성전자의 공장 신설 및 투자로 인한 지출이 커서 그런 거 같습니다.
지역별 매출 현황을 살펴보면, 매출의 대부분은 국내에서 발생(82%)하고 있고, 중국 시안에 연결법인이 있어서 매출이 꾸준하게 늘어가고 있습니다. 그리고 장부가액 기준 400억 원 수준의 미국법인을 가지고 있고, 커지면서 매출액도 2배 이상 증가했습니다. 향후 최대 협력사인 삼성전자의 미국 공장 증설(오스틴 공장)이 시작된다면 한 야이 엔지 또한 동반 수혜를 입을 것으로 보입니다.
| 주요재무정보 | 2018.12 | 2019.12 | 2020.12 |
| 영업이익률(%) | 12.30 | 4.32 | 7.03 |
| 순이익률 | 9.65 | 3.83 | 6.35 |
| ROE | 28.01 | 9.34 | 13.85 |
| PER | 2.94 | 7.50 | 6.38 |
| EPS | 4228 | 1641 | 2674 |
재무비율을 보시면 2018년까지 한참 성장하다 2019년 한번 크게 떨어지다가 다시 상승하기 시작합니다. 영업이익률도 제조업 기준으로 평균 이상의 수준이며, 수익률 또한 마찬가지입니다. ROE가 다소 높은 편이지만 2018년에 비하면 낮은 수준이고요. 주당 순이익도 다시 상승세로 전환 2019년 대비 60% 이상 증가하였고 주가 수익비율도 높지 않습니다.
한양이엔지 주가전망
한양이엔지의 주력 사업인 반도체 시장은 국내의 양대산맥인 삼성전자와 SK하이닉스와 협력관계에 있고, 의존도가 높아 매출이 계속 상승하고 있는 점과, 반도체 시장의 수욕 확장과 글로벌 진출로 매우 긍정적으로 보입니다.
그리고, 나로호 제작 시 참여했던 경험이 있는 만큼 정부의 우주항공산업 투자 시에도 우주항공 관련주로 분류되어 수혜를 볼 가능성이 있으며, 매출이나 실적 면에서도 두각이 나타날 만한 성장이 가능한 사업입니다.
이상으로 한양이엔지에 관련된 글을 마치겠습니다. 위 글은 주식 전문 투자자가 작성하는 글이 아닌, 개인이 투자 판단을 위해 조사하고 분석할 목적으로 작성한 글입니다. 모든 투자 판단의 최종 책임은 본인에게 있다는 것을 잊지 마시고 본 글 외에 다른 전문가들의 자료와 기업 분석글을 체크하시고, 본인만의 투자 원칙으로 현명한 투자 하시길 바랍니다.
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